在算力經(jīng)濟(jì)爆發(fā)式增長(zhǎng)與雙碳目標(biāo)雙重驅(qū)動(dòng)下，液冷技術(shù)正重塑數(shù)據(jù)中心散熱格局。據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，中國(guó)液冷數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模將以47.6%的年復(fù)合增長(zhǎng)率高速擴(kuò)張，2025年有望突破1200億元人民幣。這一變革性技術(shù)的滲透率在核心行業(yè)持續(xù)攀升，互聯(lián)網(wǎng)（24.0%）、金融（25.0%）、電信（23.0%）三大支柱行業(yè)已形成需求主陣地。

全球視野下，液冷連接器市場(chǎng)伴隨新能源汽車等新興領(lǐng)域需求激增同步擴(kuò)張，預(yù)計(jì)2026年綠色數(shù)據(jù)中心全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1403億美元，液冷技術(shù)貢獻(xiàn)核心增長(zhǎng)動(dòng)能。

目前，液冷領(lǐng)域呈現(xiàn)雙軌并行格局。冷板式液冷技術(shù)作為傳統(tǒng)技術(shù)路線的代表，經(jīng)過多年迭代已形成完整技術(shù)體系，在軍用雷達(dá)、高密度數(shù)據(jù)中心等場(chǎng)景保持85%以上市占率。其模塊化設(shè)計(jì)可實(shí)現(xiàn)30kW/機(jī)柜的散熱效能，較傳統(tǒng)風(fēng)冷節(jié)能40%以上。而浸沒式液冷也在一些超算中心等極限場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)突破性應(yīng)用，單相/兩相浸沒方案可將PUE降至1.05以下。特別是直接接觸型液冷技術(shù)，通過最大化利用液體比熱容（可達(dá)空氣的3000倍），在AI芯片功率突破1000W/片的趨勢(shì)下展現(xiàn)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。隨著3M退出氟化液市場(chǎng)帶來的供應(yīng)鏈重構(gòu)，國(guó)產(chǎn)冷卻液廠商迎來戰(zhàn)略機(jī)遇期，預(yù)計(jì)2028年中國(guó)浸沒式液冷市場(chǎng)將飆升至729億元。

隨著AI芯片功率的不斷攀升，機(jī)柜功率密度的增加，液冷技術(shù)已成為必然選擇。海外的 GB200、GB300 芯片出貨量逐步提升，國(guó)內(nèi) 910C 芯片也即將大規(guī)模出貨，冷板式液冷市場(chǎng)即將迎來快速增長(zhǎng)。

國(guó)家層面政策推動(dòng)數(shù)據(jù)中心綠色化發(fā)展：2022 年 6 月，工信部等六部門印發(fā)《工業(yè)能效提升行動(dòng)方案》，明確提出到 2025 年，新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心 PUE 優(yōu)于 1.3 的目標(biāo)。同年 1 月，國(guó)家發(fā)改委在同意啟動(dòng)建設(shè)全國(guó)一體化算力網(wǎng)絡(luò)國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)的系列復(fù)函中指出，國(guó)家算力東、西部樞紐節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)中心 PUE 分別控制在 1.25、1.2 以下，積極引導(dǎo)數(shù)據(jù)中心向綠色節(jié)能方向發(fā)展，液冷技術(shù)作為高效冷卻方案的重要性愈發(fā)凸顯。

地方政策與產(chǎn)業(yè)扶持：多地通過財(cái)政補(bǔ)貼和示范項(xiàng)目推動(dòng)液冷技術(shù)應(yīng)用。北京市將液冷數(shù)據(jù)中心納入綠色示范基地，殼牌等企業(yè)聯(lián)合淼算科技成立液冷產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，加速技術(shù)商業(yè)化落地

行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范逐步完善：2023 年 3 月發(fā)布的《綠色數(shù)據(jù)中心政府采購(gòu)需求標(biāo)準(zhǔn)（試行）》，提出數(shù)據(jù)中心相關(guān)設(shè)備和服務(wù)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采用新能源、液冷等高效方案。2023 年 10 月的《算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》支持液冷、儲(chǔ)能等新技術(shù)應(yīng)用。此外，2022 年 9 月發(fā)布的《浸沒式冷卻液可靠性規(guī)范》，明確了冷卻液在選擇、使用過程中需要關(guān)注的各項(xiàng)指標(biāo)及測(cè)試方法，為數(shù)據(jù)中心浸沒式冷卻散熱技術(shù)的健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

這場(chǎng)由液冷技術(shù)驅(qū)動(dòng)的熱管理革命，正在重構(gòu)數(shù)據(jù)中心的價(jià)值鏈條。隨著AI大模型訓(xùn)練能耗突破兆瓦級(jí)門檻，液冷技術(shù)已從可選方案演變?yōu)楸剡x項(xiàng)。在政策紅利的持續(xù)釋放和技術(shù)路線的持續(xù)突破下，中國(guó)液冷產(chǎn)業(yè)正從技術(shù)追隨者向標(biāo)準(zhǔn)制定者躍遷，一個(gè)千億級(jí)的產(chǎn)業(yè)新生態(tài)已然成型。